重点关注混合所有制改革军工油气行业优质个股最突出

▶▷一周回顾

A股喜迎开门红国企改革等板块活跃

科德投资高级分析师苏海彦（A0560610120007）：2017年第一个交易周虽然只有四个交易日，但是市场的表现可圈可点。上周“改革牛”成为两市的重点。铁路总公司提出进行混合所有制改革，铁路个股一周的走势比较凌厉。上周四晚间中国兵器集团有发布“混改”意见，军工股周五开盘之后大涨。因为雾霾的出现，调整了很久的环保板块也在上周五再度出击。总体来看一周当中市场的主题投资机会相当丰富。

中投证券策略组：上周市场受节后信心修复以及国企改革等利好消息影响，走出了上涨的行情。周二新年开盘第一天就收出光头阳线，上涨1.04%，显示出投资者对于新年的期待，周三市场继续上行，收涨0.73%，随后两天市场小幅震荡。截至周五收盘，上证指数、深证成指、沪深300指数、中小板指数、创业板指数周涨跌幅分别为1.63%、1.10%、1.14%、0.74%、0.15%。板块方面，国防军工、石油石化、交通运输等板块表现较好；券商、纺织服装、传媒等板块涨幅落后。

▶▷大势展望

A股有望走出独立性行情

苏海彦：近期国际市场走势依然比较好，道琼斯指数和纳斯达克指数接连创出历史新高。在欧美股市走好的影响之下黄金等避险品种的走势接连受到影响。大宗商品市场近期的看点也不多。国际市场总体来说波澜不惊，但是也没有给国内市场带来更多的风险因素，预计这种状态会持续到农历新年之前，A股会有比较好的机会走出独立性行情。

近期国内市场比较盛行的是主题投资机会。继铁路总公司提及混合所有制改革之后中国兵器集团更是发布了改革意见。新年伊始两大重点行业相继在混改方面有所表示，给市场带来了不少的主题投资机会。铁路和军工是我国两个比较有历史渊源的行业，这两大行业一旦顺利进行混合所有制改革，那么对推动混改将会发挥非常大的作用。今年混改在石油、军工和铁路三大行业深入推行预计会给市场带来很多的操作机会，这三大行业中业绩比较优秀而且股价相对较低的品种值得中线持有。

对于短线操作来说，有两大因素预计会带来一定的影响。一是技术面，上证综指日线短线将会遭遇三十日线的考验。考虑到市场元旦之后已经连续上涨，预计短线需要蓄势之后才能冲击三十日线，短线震荡将会难以避免。另一方面，主席刘士余近期提出要严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼。这一表态无疑将会对题材股的炒作形成一定的震慑，短线来看，市场当中所谓的“妖股”风险会逐渐显露出来，操作上要注意回避。

中投证券策略组：铁总公司和兵工集团宣布混改路线，混改加速落地。经过长期规划和试点后，混合所有制改革在2017年开始“密集落地”。2017年混改七大领域（电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工）在短时间内已有两大领域的代表性央企宣布了混改路线图，预计后续将有其他领域的央企接踵宣布混改计划。

离岸人民币出现反弹，有助稳定市场信心。上周人民币汇率出现了反弹，从周三至周四，离岸人民币连续收复从6.95—6.78共计18个关口。而在周四夜盘，离岸人民币汇率最高至6.7789，创2016年11月9日以来的近两个月新高。

此轮反弹主要有以下几个原因：第一，美元高位开始走弱。据美联储公布的去年12月议息会议纪要显示，诸多美联储官员认为，未来财政及其他经济政策的实施时机、规模等方面存在相当大的不确定性。受此影响，美元指数自高位回落。第二，调控“组合拳”发挥威力。新年伊始，央行和外管局接连出台人民币和外汇管理新规，加强个人购汇信息审核，并强化大额交易报告制度，导致人民币投机资金摩擦成本提升。人民币反弹有助稳定市场预期。

▶▷实操思路

挖掘潜力热点品种适时逢低布局

苏海彦：在操作品种的选择方面，建议继续关注与混合所有制改革相关的个股，军工和油气行业的优质个股可重点关注。元旦后创业板的表现有所好转，但是从周线图来看创业板指数周线上方依然面临多条均线的压制，因此对于创业板而言，建议反弹当中及时高抛。

中投证券策略组：目前市场的走势较为健康，开年迎来了连续上涨，市场在农业机械化“十三五”规划发布以及多家央企接连宣布混改路线图等消息带动下，行情发酵催化。但从成交量上看，市场上周成交量维持在4000亿元左右，较前期未能有效放大，显示资金观望的情绪仍旧较浓，继续上行可能会遇到障碍。因此，预计市场短期将维持震荡蓄势，建议投资者把握结构性机会，逢低布局优质个股，可关注国企改革、国防军工、“一带一路”、食品饮料等板块。

■市场热点

关注国企改革、食品饮料等题材

国企改革：2016年12月中央经济工作会议提出，要深化国企国资改革，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。2016年2月25日国资委、发改委、人社部曾提出开展国企改革十项试点。中投证券认为，国企改革，特别是国企混合所有制企业员工持股试点、央企兼并重组试点将给各级国企带来创新与活力，受益个股孕育着较好的市场机会。

食品饮料：2016年前三季度食品饮料板块实现收入3060亿元，同比增长5.6%，净利润规模为463亿元，同比上升7.4%。2016年10月中国白酒产量为117.8万千升，同比增长0.8%。2016年1—10月中国白酒产量1094.0万千升，同比增长4.3%。53度飞天茅台目前一批价达到1050元/瓶，市场零售价在1150—1200元/瓶。而五粮液在厂家明年减少25%的出货量后，市场零售价也逐步提高，近一个月来，五粮液、茅台等高端白酒都有50—100元的涨幅。临近春节，食品饮料有望迎来一个大销售旺季。白酒相关的公司有望明显受益，建议投资者重点关注。

南方日报记者 郭家轩